请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

金华天气,金华人才网,金华天气预报

  • 400-800-1234
  • 打造本地最大生活服务平台
搜索
猜你喜欢
查看: 8|回复: 2

墨迹天气大胆冲刺IPO单靠广告收入盈利、日均使用时长仅2分36秒如何拆解?

[复制链接]

1万

主题

1万

帖子

4万

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
44309
发表于 2019-7-19 19:01:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
  由于人口红利的减少和手机市场增速的减缓,工具类APP的红利也在逐渐弱化。但从整体应用市场来看,天气类应用活跃度非常高,主要是抓住了用户在生活中需要实时天气的刚需。墨迹天气在污染越来越严重的现实背景下,再加上其智能硬件的发展,有一定机会从低频刚需应用转换成为高频刚需应用。
  值得关注的是,墨迹科技还在招股书中披露了两项有关智能硬件的诉讼风险,分别为合同诉讼和专利诉讼,且均尚无判决结果。招股书显示,因墨迹科技未按协议约定下达订单及支付尾款,“空气果”代工厂深圳华盛昌机械实业有限公司于2016年1月13日已向北京市朝阳区人民法院对其发起诉讼,请求赔偿经济损失共计 4878982 元。深圳华盛昌还于2016年6月对墨迹科技发起了专利诉讼,指责墨迹科技侵犯其拥有的聚风罩及具有该聚风罩的“PM2.5测试仪”实用新型专利权,并要求其赔偿100万元。

  根据招股书显示,墨迹科技的控股股东、实际控制人为墨迹科技创始人CEO金犁,直接持有发行人34.627%的股份。险峰华兴持股17.44%,阿里巴巴持股15.5%,创新工场持股8.71%,上海盛资持股6.27%。此外,墨迹科技还设立了3个员工持股平台:迹将蔚蓝、墨守晴空和星河无限,涵盖员工数60人。
  墨迹天气营业收入从2013年的1840万元增长到2015年的1.25亿元,年复合增长率为160.59%;净利润从2013年的64万元增长到2015年的2519万元,年复合增长率为525.82%;2017年度达到3.1亿,年复合增长率为47.61%。通过营收数据可以看出,墨迹天气始终保持较为稳定的业绩增势。

  值得注意的是,墨迹科技在招股书中表示,计划将增强产品的功能性和互动性,为用户提供更有趣的交流形式,如私信、图片标签、送礼物、语音、视频等。不难看出,墨迹天气计划在其拥有大体量用户群的基础上拓宽社交功能。
  与此同时,墨迹科技还指出了政策上的风险,据国家气象局发布的《预报发布与传播管理办法》,所有天气信息服务供应商对公众发布的数据均必须来源于国家气象部门。王如晨指出:“目前在气象方面,我国还有很多消息属于机密状态,企业不能随便披露,这对天气类应用发展来说是很大的风险。所以墨迹科技还需要在上市之后寻找新的持续盈利增长点。”
  墨迹天气作为工具型APP的代表之一,在资本寒冬中仍能冲刺上市,证明其所在市场仍有发展空间。墨迹科技通过招股书指出了未来3年发展方向:通过向企业客户提供专业化气象信息服务的方式拓宽盈利渠道,实现从功能类APP运营商到互联网综合气象服务提供商的发展升级;同时开拓海外市场并探索面向商家的业务开发;此外,硬件产品也是拓展业务范畴的方向之一。
  虽然墨迹天气营收成绩可圈可点,但依赖广告的营收模式仍稍显单一。墨迹天气作为天气类工具性应用,相比于社交软件类等应用,用户对其依赖程度和使用频次都较低。据墨迹科技递交的财报显示,用户每天在该软件上的停留时间总计2分36秒,相比美拍的33.8分钟以及优酷的43分钟,这个使用时长令人堪忧。
  过于集中的客户分布也意味着较高的风险性,未来墨迹天气五大客户中的任何一方,因为任何原因终止合作,都将对其营收造成明显影响。
  据相关资料显示,目前墨迹天气已积累4.7亿用户。同样拥有超过4亿多用户的还有此前赴港上市的美图,相比从2013年到2016年6月累计亏损已超过62亿元的美图,墨迹天气的营收数据则相对靓丽。
  不仅如此,客户的高度集中化也是前所未有。2014 年、 2015 年、 2016 年和 2017 年 1-9 月,公司来自前五大客户的营业收入分别为 3,741.52 万元、 9,509.73 万元、 15,152.67 万元和 10,236.08 万元,分别占同期营业收入的比例为 83.64%、 75.05%、 72.01%和 45.84%,主要客户包括腾讯、阿里巴巴集团、蓝色光标、安沃传媒等知名 IT 企业以及知名广告代理商,部分客户合作多年。
  虽然墨迹科技现在已有智能硬件“空气果”,但从招股书来看,2014年、2015年、2016年和2017年前九个月,墨迹科技智能硬件的收入分别为222.38万元、224.18万元、188.13万元和204.06万元,占总营收比例分别为4.97%、1.77%、0.89%和0.91%。这意味着“空气果”并未达到爆发的预期效果,整体为墨迹科技财务报表贡献有限。
  按照杭州阿里的反摊薄保护价格,墨迹天气的估值可能已超过40亿元人民币。除此之外,还有两点非常重要的披露:
  墨迹天气还披露了未来三年目标,希望实现从功能类App运营商到互联网综合气象服务提供商的发展升级。同时积极探索ToB业务,为行业客户和政府客户提供定制化的气象产品和服务,降低极端气候灾害风险,提升经营管理效率。


  在天气应用垂直领域中,墨迹天气已是独角兽。根据Analysys易观最新发布的 《中国天气应用市场季度监测报告2017第3季度》显示,2017年第3季度中国天气应用活跃用户覆盖率排在市场前三名的为墨迹天气、天气通和2345天气王,其活跃用户覆盖率分别为68.8%、10.1%和6.7%。墨迹天气保持领先地位不变,蝉联TOP 5排行榜首位。
  据了解,墨迹科技成立于2009年5月,主推业务为“墨迹天气”。墨迹天气目前为用户提供免费的天气预报、时景社区、新闻及生活资讯等服务,并向商业广告客户提供广告营销服务,并且曾在2014年推出智能硬件“空气果 1”和“空气果 1S”两代天气监测设备。
  2018年1月28日,证监会公告显示,北京墨迹风云科技股份有限公司自2016年12月16日首次报送创业板首次公开发行股票招股说明书后,再次更新披露招股书。


  互联网上市还有一个问题,市盈率多少倍比较合适?从募投项目金额来看,上市后墨迹天气市值至少13亿元,而2015年全年净利润仅2519万元,市盈率显然高于此前默认的23倍。但纵使如此,我们有理由相信,上市的估值可能并没有比投资者给予公司的估值高。依据招股说明书披露,墨迹天气IPO申报前,投资者具有股东反摊薄保护权利:




  据悉,墨迹科技拟公开发售不超过1000万股票,最高募集资金3.38亿元。值得注意的是,如果墨迹科技成功上市,其将会成为A股市场上纯APP第一股。

  随着天气应用市场的竞争愈发激烈,墨迹天气目前主要依靠广告的盈利模式稍显单一;用户在墨迹天气APP上较短的使用时长,也在拷问其业绩的持续增长能力。相关业内人士指出,目前IPO排队过程一般需要3年左右的时间,预计墨迹科技上市之前不会有大动作,但很可能在上市之后进行收购或转型,寻找除广告之外的新增长点。
  业内普遍认为工具类APP存在功能易被复制、核心业务用户黏度低的问题。墨迹科技也在招股书中坦言,目前市场竞争情况加剧,除了同类型天气应用,还有多款智能手机自带天气应用,都在分食墨迹天气的核心市场。
  值得关注的是,墨迹天气官方将自己的盈利模式归结为“免费+广告”,而营收数据也显示目前墨迹天气的收入几乎完全依靠广告。报告期内,墨迹天气主营业务收入主要来自品牌广告、效果广告、硬件销售及其他。2017年前9个月,营业收入中品牌广告收入达到12280.17万元,占比55.02%,效果广告达到9784.12万元,占比43.84%。
回复

使用道具 举报

0

主题

347

帖子

0

积分

新手上路

Rank: 1

积分
0
发表于 2019-8-10 11:15:47 | 显示全部楼层
沙发怎么能少了我?!
回复 支持 反对

使用道具 举报

0

主题

309

帖子

0

积分

新手上路

Rank: 1

积分
0
发表于 2019-8-23 22:17:05 | 显示全部楼层
绘一场生死契阔的游戏,为我们的故事写一个结局。
回复 支持 反对

使用道具 举报

使用 高级模式(可批量传图、插入视频等)
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

快速回复 返回顶部 返回列表